国中水务收购黑龙股份进入最后阶段

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郭忠控股有限公司(hk0202)全资子公司郭忠(天津)水务有限公司于2007年年中与黑龙江黑龙集团有限公司签署协议，以人民币4.2亿元收购黑龙集团有限公司持有的黑龙有限公司(600187 SH)70.21%的股权。一年多过去了。作为中国水务发展a股市场最重要的战略步骤，收购进展如何？这是水务行业、郭忠控股有限公司、黑龙有限公司和众多水务投资者共同关注的问题。

最近，中国国家控股公司执行董事兼副首席执行官朱永军告诉中国水网，中国国家水务对黑龙股份的收购已经进入最后阶段。

朱永军表示，郭忠(天津)水务有限公司收购黑龙股份是外商投资企业的境内再投资，收购对象是一家国有控股上市公司。类似的案例在中国非常罕见。目前，在中国上市的1000多家公司中，只有少数几家是外资企业，而港资企业是独一无二的。此次收购涉及多个行政审批程序，包括齐齐哈尔SASAC、黑龙江SASAC、国务院SASAC、齐齐哈尔商务局、黑龙江省商务厅、中国商务部、中国证监会等。商务部还需致函建设部、国家工商行政管理局、国家外汇管理局、国家税务总局、中国证监会等相关部委，征求审批意见。

截至2008年4月20日，黑龙江省和齐齐哈尔市国有资产监督管理委员会(SASAC)、商务厅(局)、国有资产监督管理委员会(SASAC)已完成行政审批，建设部、国家工商行政管理局、国家外汇管理局、国家税务总局、中国证监会等部委也已无异议回复商务部。根据中国国家水务与商务部不断沟通的结果和目前掌握的信息，商务部的内部审批程序已接近完成。

根据中国证监会的相关规定，此次收购是与黑龙的股权分置改革相结合的。截至2007年12月31日，黑龙股权分置改革方案已通过中国证监会和上海证券交易所的相关审核，并获得黑龙董事会和相关股东大会的批准，主要股权分置改革对价已经支付。

黑龙股份股权分置改革的主要考虑是郭忠(天津)水务免费向黑龙股份注入3个净资产总计1.75亿元的水务项目。这三笔水资产的注入不仅完成了重大股权分置改革对价的支付，也完成了黑龙重大资产重组的资产安置部分。目前，黑龙股份原有资产和负债的剥离须经商务部批准，证监会批准后实施。但是，中国证监会对黑龙资产重组和债务重组的审批原则上不存在障碍，这不仅体现在中国证监会对商务部的审批出具了不反对函，也体现在中国证监会对郭忠(天津)水务有限公司在规定时间内提交的收购报告没有提出任何异议。

朱勇军表示，截至2007年12月31日，黑龙的所有重大负债均已与债权人达成和解及重组协议，并按照相关协议履行了黑龙的义务。(详见2007年1月4日黑龙股份公告)

朱永军表示，中国水务发展内陆水市场的战略可以概括为:从市政水务向水务一体化和大型工业水务转变，发展a股和h股资本市场，充分利用两个融资平台之间的汇率、利率和市场估值差异，寻求投资成本优势，扩大中国水务投融资能力。

自2007年下半年以来，郭忠水务先后投资了汉中供水公司、Xi安严梁给排水公司、西宁第二污水处理厂、黑龙江北安给排水一体化工程、内蒙古鄂尔多斯大拉特旗工业给排水工程、山东东营开发区工业废水处理等多个新项目。累计总投资超过5亿元，新增水处理规模超过35万吨/日。随着黑龙股份收购的完成，郭忠水务将拥有目前中国水务行业最佳的投资结构安排，并将首先在投融资成本和市场估值方面获得超越竞争对手的巨大优势。扩大的投融资能力，加上郭忠水务七年来形成的水务项目强大的增值服务能力，再加上全新的投资发展战略，郭忠水务的未来无疑会非常乐观。