蓝色水源:“立即”有高订单和繁荣继续

本篇文章676字，读完约2分钟

碧水园官方网站周一宣布，该公司已赢得两个项目，密云新城再生水厂和门头沟第二再生水厂，总投资估计为8.76亿元。密云新城再生水厂一期工程规模为每天6.5万立方米，总投资约2.96亿元。门头沟区第二再生水厂采用特许经营的BOT模式，日处理规模8万立方米，采用全地下MBR工艺。总投资估计为5.8亿元。

碧水园是少数几个真正存在竞争壁垒的环保公司之一。该行业的繁荣是毫无疑问的。与竞争对手相比，碧水园的领先优势是全方位的，其市场份额难以被侵蚀。现有订单充足，新业务区的布局预计将开放更多空的房间。2014-2015年的业绩预计为1.49/2.27元。

关于市场容量:目前，大型超滤膜中水工程吨投资约为3500元，可用于计算北京市超滤膜中水市场投资约为200亿元。

关于渗透率，我们在深度报告中提到，目前膜处理的渗透率不到3%，未来仍有很大改善空。在该报告中，“北京北京中水有限公司总工程师周俊介绍说，超滤、膜生物反应器等膜技术是目前北京中水市场的主流技术

关于订单:1)北京作为公司的主战场，仍有大量订单。根据我们的计算，在接下来的3-5年里，每年仍有15-2亿个订单需要贡献。如果启动低压反渗透，每年可能会增加10亿次。2)2013年上半年，当地政府仍在观望，但环保市场在2013年下半年加速发展。2014年初，该公司的订单情况良好。

根据公司现有的区域布局，云南、江苏、湖北、山东、山西等重点合资企业日均贡献超过100万吨，相应订单为20-30亿元，碧水园潜在订单规模为200-300亿元。与2013年30亿元的收入规模相比，仍然有一个很大的数字空。