中国水务投资长源水务公司拟借入李湘股票上市

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李湘股份(600506)于23日披露了重组计划。该公司的间接控股股东新疆长源水务集团有限公司计划通过借壳方式让李湘的股票上市。重组完成后，李湘股份将从农业股份转变为水务股份。其主要业务将扩展到以农业、林业和水果业为基础的城市和工业供水业务。

长源水务28亿资产借壳上市

根据该计划，李湘公司计划从公司实际控制人中国水务投资有限公司、新疆新野国有资产管理(集团)有限公司等4家股东手中收购中国水务投资控股有限公司下属的新疆长源水务集团有限公司100%的股份，并吸收合并长源水务。同时，长垣水吸收并合并了其全资子公司新疆荣盛投资有限公司李湘股份的最大股东。此次重组后，荣盛投资25.22%的李湘股份(即3725.5813万股)将被注销，长源水务的全部股权将投入上市公司，公司主营业务将转为城市和工业供水，中国水务投资将成为李湘股份的直接控股股东。

与此同时，该公司计划从中国水务投资、新疆新野和硅谷天堂恒信等非公开发行的股票中筹集配套资金。募集资金总额不得超过交易总额的25%，即募集配套资金上限约为8.21亿元。资金将用于提高重组项目的整合绩效，主要用于并购重组涉及的目标资产建设、建设项目建设和营运资金安排等。

根据计划，2013年3月31日未经审计的模拟母公司报告中的股东权益账面价值约为19.11亿元，估计价值约为27.92亿元。预计价值比账面价值高出8.81亿元，增幅约为46.11%。

购买资产和筹集配股资金的发行价为每股8.83元。根据拟购买资产的估计价值和发行价，李湘股份预计将从长源水务的所有4名股东手中购买长源水务全部100%的股权:中国水务投资、新疆新野、湖北瑞琪和深圳博纳。

水务产业发展的重组、上市与整合

李湘公司是国家农业产业化龙头企业，主要从事库尔勒李湘的种植、加工和销售，兼营种子和种苗的育种、生产和管理。由于公司主营业务单一，产品品种不足，销售渠道相对狭窄，以及受气候、季节约束和林果业市场价格波动的影响，公司2012年营业收入为6075.3万元，上市公司股东应占净利润处于亏损状态，当年亏损561.46万元。

长垣水务主要从事城市自来水供应和工矿供水。目前，长垣水务的供水子公司主要包括准东供水、富康供水、银泉供水、哈密供水、阿勒泰供水、轮台供水、艾比湖供水和富源供水。其中，轮台供水、艾比湖供水、富源供水工程正在建设中。2012年，长源水务实现营业收入3.38亿元，净利润2.36亿元。2013年第一季度营业收入8516.4万元，净利润4168.11万元。为了配合重组，长源水务拟转让四家电力公司的股权和酒店资产。

此次重组完成后，长源水务总资产57.45亿元将注入李湘股份。李湘股份将在现有农、林、果种植和农副产品加工销售的基础上，将其主营业务拓展到城市和工业供水业务。公司整体盈利能力将进一步提高。

盈利能力较好的长源借水香梨有限公司的重组，将实现其全部资产的整体上市，有助于加快新疆地区水务产业的整合，进一步提高公司水务项目的建设和运营效率，提高该地区水资源的利用效率。(中国水网安排)