上海证券交易所接受首个PPP资产证券化，股本上涨6%

本篇文章2467字，读完约6分钟

根据上海证券交易所债券项目申报制度公告，今天(3月8日)，《中信证券资本股份有限公司PPP项目费用返还资产支持专项计划》已被中国证监会接受，有望成为首个甚至是首个正式在市场上发行的PPP资产证券化项目。同日受理的PPP资产证券化项目还包括“华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目取暖权资产支持专项计划”，计划发行金额7.06亿元。消息发布后，股本价格升至极限，上涨5.84%，收于4.53元。去年12月，国家发展改革委和中国证监会联合发布了《关于推进传统基础设施PPP项目资产证券化的通知》，提出了推进传统基础设施PPP项目资产证券化的各项措施。文件发布后，市场反响热烈，各省市各企业积极提交参与资产证券化的PPP项目候选。截至2017年2月17日，各省市共推荐了41个项目。国家发展和改革委员会最终确定了前10个入围项目，并发布了相关信息。上述两项法案是NDRC和中国证监会联合发布推进PPP项目资产证券化文件以来，首个符合文件要求的PPP资产证券化项目。”中信证券资本股份有限公司“PPP项目费收益权资产支持专项计划”发行总额5.3亿元。这是首创股份有限公司全资或控股子公司作为原所有者，中信证券作为管理者，以首创股份有限公司在山东省的四家污水处理厂持有的PPP项目费收益权为基础设立的资产证券化项目，目标污水处理厂已运营两年多，运营成熟稳定，技术领先，审批程序严格等。此外，在产品层面设置了多项信用增级措施，如优先/二级结构化分层、污水处理费收入现金流超额覆盖、首创股份支付优先本息差额补偿、对原股权持有人经营的流动性支持、长期证券转售/赎回承诺等。所有这些都获得了中国信用评级的AAA级。得知这一消息后，中国水网联系了为该项目提供法律服务的上海成金田律师事务所。该事务所的合伙人律师刘飞表示:“首个污水处理公私合作项目是一个标准化特许经营项目，实施于2014年之前，数据准备相对完整。因此，它成为NDRC和中国证监会联合推出的首个PPP项目资产证券化示范项目。以前也有环保公私合作项目被证券化，但这不是一个经过NDRC再转移到中国证监会的系统化过程，也不是NDRC和中国证监会前一段时间联合推出的公私合作资产证券化项目。”关于PPP项目资产证券化对企业的意义，刘飞解释道:“资产证券化是将项目未来的收费权换成市场资本。对企业来说，这相当于兑现未来收入，提前收回资金。”作为国内水务行业的龙头企业之一，首创股份也是第一个积极参与国内PPP企业的创新者，已经成为国内PPP领域的龙头企业之一。参与公私伙伴关系资产证券化试点，推出首批国内公私伙伴关系资产证券化产品，将有助于资本存量的战略发展布局，有助于公司建立和完善公私伙伴关系业务投资、建设、运营管理和资金退出的完整业务链，盘活公司现有资产，促进公司未来在公私伙伴关系领域的进一步发展。附件:相关报告:首次公私合作资产证券化在望；《21世纪经济报道》作者:饶寿春业内期待已久的首个PPP资产证券化终于在3月8日到来。当日上午，上海证券交易所公司债权项目信息平台发布信息显示，中信证券资本有限公司污水处理PPP项目收费权专项资产支持计划和华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费权专项资产支持计划已被上海证券交易所接受。其中，中信证券资本有限公司污水处理PPP项目有收费权专项资产支持计划，拟由临沂首创贝瑞水务有限公司、沂南首创水务有限公司、梁山首创水务有限公司、郯城首创水务有限公司发行5.3亿元。 华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目取暖费收益权的另一项专项资产支持计划拟向固安九通基础设施公用事业有限公司发行7.06亿元。 上海)宣布，该公司计划实施两个特殊的购买力平价资产支持计划。其子公司三浦威特计划发行PPP资产支持证券，其子公司固安久通计划发行PPP资产支持证券，规模分别为20亿元和80亿元。自去年12月底以来，国家发展改革委和证监会等部门联合发布文件，推动PPP资产证券化，当第一个法案将土地成为业界的焦点。在此之前，尽管在机构间私募产品报价和服务系统中成功发布了针对新水源的特殊公私伙伴关系资产支持计划，但它并未被视为第一个公私伙伴关系资产证券化项目。2月下旬，国家发展和改革委员会发布了相关信息，称各地区上报了41个“公私合作证券化”项目，包括21个污水和垃圾处理项目、11个道路交通项目、7个城市供热、公园基础设施、地下公共设施隧道、公共停车场等项目以及2个能源项目。E20环境平台高级合伙人薛涛在《21世纪经济报道》上告诉记者，首创股份和华夏幸福的PPP资产证券化项目已经被上海证券交易所接受。虽然还没有官方答复，但速度很快。他表示，银监会针对PPP的资产证券化渠道以前就已经存在，但这是首次通过证监会渠道实现资产证券化，因此意义重大。刘，律师事务所合伙人，国家发改委和财政部PPP专家库成员，在《21世纪经济报道》上告诉记者，这两个PPP资产证券化项目已经被接受。主要意义在于三个方面，包括:第一，部委间协调的示范效应。公私伙伴关系是全面的，它与资本市场的联系不仅涉及法律层面的联系，还涉及不同主管部委的行业协会之间的工作协调。随着2698号文件的迅速出台，NDRC和中国证监会以惊人的协同效率完成了首批公私合作资产证券化项目的收集、审查、筛选和验收。二。本项目招标的范围是已运行两年的PPP1.0时代项目。自2014年以来，它不限于相关规范性文件中的公私伙伴关系项目定义。它体现了有关部门的务实精神。项目类型具有代表性，项目质量稳定可靠，对现有PPP项目的二次融资和与资本市场的对接渠道具有良好的示范意义。第三，资产支持系统是许多慢性公私伙伴关系疾病的放大镜，也是公私伙伴关系改革的助推器。第一批示范项目的启动及其预期的落地(国家发展和改革委员会的初步审查和选择非常谨慎)，将迫使公私伙伴关系标准化和随后的改革和立法工作。值得期待。《21世纪经济报道》记者还从知情人士处了解到，两个PPP资产证券化项目最早将于本周获得相关部门批准。