北控供水2017年第一期绿色资产支持说明

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2017年4月24日，北控水务集团有限公司(以下简称“北控水务集团”)的全资子公司北控水务(中国)投资有限公司在经销商协会成功发行了2017年第一期绿色资产支持票据(以下简称“资产支持票据”)，发行金额为21亿元，以其18家公司的污水处理费用担保收费权为基础。这是中国首个真正的绿色资产支持法案，也是最大的环保证券化产品，拥有最大数量的基本资产。当前资产支持票据的优先级为AAA，第一优先级的票面利率为3.8%，资产支持票据的期限为7年。基本资产都是绿色资产，筹集的资金被指定用于环境改善等绿色项目。突破性成果:本期资产支持证券在多个方面取得突破性成果。具体特征如下:1 .最佳基础资产本项目是中国最大的环保资产支持票据产品，拥有最多的基础资产。本项目基础资产选自“中国北方水利投资有限公司”优质资产，包括绵阳市污水净化有限公司、广州中冶污水处理有限公司等18家项目公司下属的19家目标水厂，分属6个省15个市县。资产分散安全，收费合理，现金流稳定。2.同期的票面利率最低。本次资产支持票据发行金额为21亿元，其中20亿元为AAA级。资产支持票据期限为7年，一级票面利率为3.8%，实现了同期同类产品的最低票面利率。3.产品结构被设计成最好的——资产支持票据被真正列出。北控水务集团没有提供担保或流动性支持，所有20亿元的优先文件都被列出。该产品的成功发布，对稳定和改善北港水务集团的财务控制和财务指标起到了积极的作用。与此同时，通过这一资产支持工具，北港水务集团重振了现有水务资产，进一步扩大了融资渠道，并与资本市场分享利润和分担风险。这是北港水务集团在国内资本市场融资方面的又一重大创新。遵循市场化原则，“北港水利中国投资”聘请中国债务信用促进投资有限公司(以下简称“中国债务信用促进公司”)进一步提高产品信用。“中国债务信用增级公司”是中国第一家专业的债券信用增级机构。其长期主要信用评级已被6家评级机构全面评估，并连续7年保持在AAA级。4.现金流的来源是最环保的——绿色双重认证响应了国家对绿色和低碳转型的号召。第三方认证机构首次对基础资产投资和募集资金进行双重认证。这一次，所有的基本资产都是绿色资产，所有筹集的资金都用于绿色项目和整体环境改善。这也是国内外领先的运营模式。根据《绿色债券支持项目目录(2015年版)》，当前资产支持票据的19个基本资产类别主要属于“2.1.1设施建设与运营”；提出的9个绿色工程主要属于“2个防污染、3个资源节约和循环利用、6个生态保护和适应气候变化”。可有效减少水体污染物排放量4.1万吨/年以上，污染控制和减排效果明显。5.未来发展空最大值截至2016年12月31日，北水控制组的水厂总数为452座。其中，19座水厂被选为该项目的基本资产。产品生命周期内的总现金流不到8%，这意味着资本市场仍将存在巨大的融资空；同时，为响应国家部委的号召，北水控制集团已经预留了大量的PPP项目，该产品的成功发行也为未来PPP项目投产后证券化计划的各方探索了一条双赢之路。此外，成熟的资产证券化发行机制也可以增强基金投资者的信心，成为基金退出的方式之一。资产支持票据是一种创新的融资工具。票据由特定资产产生的可预测现金流支持，并同意在一定时间内偿还本金和利息。资产支持票据通常由大企业、金融机构或许多中小企业出售给受托人，这将在未来产生稳定的现金流。受托人将使用这些资产作为发行商业票据的支持基础，并将其出售给投资者，以换取所需的资金。资产支持票据发行市场是中国银行间市场交易商协会。