天鹰环保借壳*ST科健重组计划敲定

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*圣克健在重组过程中取得了新的进展。重组计划发布后，经过两个多月的进展，*圣克健和蓝花楹最终确定了环境保护的最终重组计划。12月3日晚，*科技建公布重组报告草案，拟以18亿元的价格，通过非公开发行股份和募集配套资金的方式，收购包括严在内的17家交易商共同持有的江苏天楹环保能源有限公司(以下简称“天楹环保”)100%的股份。这意味着，如果重组成功，*科技将成为目前最热门的绿色能源产业之一。

公告显示，天鹰环保的主要业务是以BOO和BOT方式投资、建设和运营城市垃圾焚烧发电项目，开发、生产和销售垃圾焚烧发电和环保成套设备。随着中国政府越来越重视环境管理和可再生能源开发，中国城市固体废物焚烧发电行业正处于快速发展时期。天鹰环保将通过科技建实现借壳上市，有效利用资本平台，拓宽融资渠道，提高核心竞争力，抓住行业发展的有利机遇，加快业务发展。

最近，中国证监会强调借壳上市等同于首次公开发行。监管要求的提高阻止了大多数想借壳上市的公司。然而，蓝花楹的环境保护没有受到影响。公告显示，蓝花楹的环境保护在主体资格条件、独立性条件、规范经营条件、财务会计条件等方面完全符合《首次公开发行股票上市管理办法》的相关规定。

同时，作为一家环保企业，天鹰环保能否通过上市环保核查是借壳的关键因素。本公告表明，中华人民共和国环境保护部于2013年10月9日发布了《关于江苏天宇环保能源有限公司上市环保验证的函》，通过了天宇环保的上市环保验证。至此，田颖的环保资质已经完备，在监管更加严格的情况下，已经成为一笔不可多得的优质资产。

此外，鉴于环保能源行业的发展前景普遍乐观，该重组计划还包括利润补偿条款。根据《利润补偿协议》，根据《银行资信评估报告》，预计2014年、2015年和2016年中国蓝花楹环保净利润分别为13665.57万元、17556.58万元和22583.81万元。如果补偿期内扣除非经常性损益后的实际净利润低于预计净利润，燕、南通敢创、南通将根据情况采取股份回购或现金的方式进行补偿。

同时，严、南通赶创、南通也承诺，重组实施当年上市公司净利润不低于1.705亿元。如果重组完成当年的业绩不符合条件，差额将以现金弥补。

据了解，圣克健最初的主要业务是通信及相关设备制造。自2004年以来，该公司一直处于困难的经营状况，破产严重，主营业务几乎停滞不前。该公司的证券代表费宁平告诉记者，该公司没有收入来源，目前只得到此前债务重组的部分营运资金的支持。显然，通过此次重组，*科技将收购优质资产，转型为国家产业政策支持的垃圾焚烧发电领域，恢复和提升其可持续运营能力，获得更好的发展前景。