城市污水处理20年:涅槃后的新局

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E20环境平台首席合伙人、E20研究院院长符涛在《中国环境产业》中曾说过:纵观几十年的发展和升级，环境产业就像一个伟大的传奇。诚然，它有很好的前景，但从未真正扩展。如供水、城市污水、污泥等不同的子行业在产业趋势的起伏中有自己独特的逻辑和发展故事。E20环境平台特别选择了一些领域，结合行业背景讲述了这些领域和代表性企业的发展历程，透视了行业规律。本期特刊《城市污水市场》供您参考。本文分为四个部分，这是第四部分。目录第一部分序曲1、姚鹏环保创业故事2、闻一波的中国清洁水计划第二部分风口与机遇第三、首创股份及其湖南模式第四、北控水务混合改革样本第五、清洁水+成长型企业市场:资本与技术大联盟第三部分大诱惑第六、东方花园爆发产业危机第七、11家知名企业争温州地下污水处理厂:低价竞争开始第八、卡车拉阜阳水环境项目投标；资本狂欢的高潮第四部分:涅磐后的新城市污水市场9、外资半封闭、光大水务收购青岛威立雅10、民营环保企业受挫、国有资产并购崛起11、三峡集团与长江保护相关阅读姚鹏的创业故事、闻一波的蓝天碧水计划:城市污水处理20年:大诱惑第四部分:涅磐后的新城市污水处理2017年，随着PPP的深化， 环保产业似乎正全速前进，企业、项目和战略都在表面上，市场正进入新一轮的快速发展。 但是，在一些发展的背后，我们也可以看到，一些以投资为导向的重资产龙头企业正在悄然向轻资产发展模式转变。2018年，在购买力平价逐渐标准化之后，市场逐渐萎缩，这与该国的经济衰退和金融收缩相吻合。以东方花园等为代表的PPP市场激进企业开始陷入债务危机，行业收益严重下滑，许多企业面临现金短缺甚至负净流量。快速发展的工业市场似乎被踩了刹车。该行业正在经历深刻的变化，市场正在重组。面对资本困境，许多企业加入了国有企业，开始了与国有企业结缘的发展涅槃。仅2018年前11个月，就有11起“国有资产”收购东园、华能科技、星源环保等民营上市环保企业的案例。2018年后，这一市场特征仍然非常明显。绿水和国珍环保也相继发布了引入国有资产入股的消息。许多企业都在经历危机，但由于节奏谨慎保守，有些企业在一定程度上幸免于难。在危机和机遇中，整个环保产业都在震惊中前进。外资的半成品和光大水务对青岛威立雅外资企业的收购，如威立雅、苏伊士、锦州环境等，都是中国污水处理市场的领导者和引导者。中国污水市场的发展得益于他们的学习和竞争。随着国内市场日益成熟，曾经辉煌一时的外资企业正面临强大的竞争对手，这些竞争对手已经成长起来，并开始隐退，或缩小业务规模，或转移战场。2014年7月24日，香港光大国际有限公司宣布其全资子公司中国光大水务投资有限公司以9200万元的价格从法国威立雅水务公司收购青岛威立雅水务运营有限公司78%的股份和光大威立雅水务香港控股有限公司40%的股份。收购后，光大水务将持有青岛威立雅99%的股份和香港广威100%的股份。香港广威将持有青岛广威污水处理有限公司60%的股份，青岛广威和青岛威立雅主要负责青岛污水处理项目(海波河和麦道厂)的管理和运营。收购完成后，青岛项目的污水处理能力将增加到30万立方米/天。青岛项目将由光大国际管理，进一步提高项目的管理和运营效益。对于此次水务行业的收购信息，业内很多人认为威立雅在中国水务市场的发展路线图可能会呈现出逐渐收缩的趋势。中国这个古老的水巨人的布局已经以这样的形式进入了下一个阶段。外资团队是中国水务行业最早的市场力量。早在国内环保产业尚未萌芽、需求刚刚释放的时候，几家国际水务巨头就开始规划他们的计划。包括20世纪70年代进入国内市场的deliman(隶属苏伊士集团)；时代水务公司于1989年进入中国；威立雅水务于20世纪80年代初通过其工程子公司OTV-克鲁格进入中国，并于1994年进入水市场。吸引外国企业的最大驱动力是新生的中国水市场相对较高的回报率。水利行业关系到国计民生，是一个投资受旱涝保收、利润水平稳定的行业。最早，官方数据显示，在中国投资行业的外国投资者中，水务市场以24.48%的利润率高居榜首，但这一数字遭到威立雅中国高级管理层的坚决拒绝。事实上，威立雅是2002年重组国内水市场的突破之一。自2002年底以来，随着中国市场化改革政策的逐步调整，国际金融环境的恶化，人才流入的不断增加，先行者的巨额利润正在被侵蚀，本土上市公司也在一夜之间成为最强大的竞争对手。他们不仅资金雄厚，而且政府资源丰富。