国资卖股让壳：中国水务拟挂牌转让昌源水务51%股权

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简介:中国水务于2016年9月6日召开股东大会，审议通过了《关于审议转让新疆长垣水务集团有限公司51%股权和新疆长垣通达投资有限公司51%股权及债权的议案》，同意通过股权交易所公开上市转让公司持有的长垣水务51%股权。

随着混合改革的深入，中央企业和地方国有资产经常选择(公开征集受让方)将股份直接转让给它们的“多余”上市平台，以换取丰厚的现金。与李湘股份相关的最新股份转让就是一个典型案例。

9月8日，李湘有限公司宣布，2016年9月7日，公司收到间接控股股东新疆长源水务集团有限公司(以下简称“长源水务”)转让其控股股东中国水务投资有限公司(以下简称“中国水务”)《中国水务重大事项进展函》，中国水务于2016年9月6日召开股东大会。审议通过了《关于审议转让新疆长垣水务集团有限公司51%股权和公司持有的新疆长垣通达投资有限公司51%股权及债权的议案》，同意通过产权交易方式公开上市转让公司持有的长垣水务51%股权。

长源水务是由中国水利和新疆国有资产监督管理委员会在重组原新疆长源水利水电工业集团后成立的专业化水务集团公司。中国水务持有长源水务51%的股权，而长源水务是李湘控股股东新疆荣盛投资的唯一股东。根据股权上市预披露信息，经审计的财务数据显示，长源水务2015年经营收入为4.81亿元，净利润为1.36亿元；上半年营业收入2.13亿元，亏损5905.15万元。

根据上海联合产权交易所的预披露信息，受让方资格需要满足四个条件:1 .拟受让方应当是依法成立并有效存续的企业法人或者具有完全民事行为能力的自然人；2.拟受让方应具有良好的商业信用、财务状况和支付能力；3.本项目不接受联合转让，也不使用委托或信托来公示；4.国家法律、行政法规规定的其他条件。信息披露截止日期为2016年10月13日。

据上海证券报相关报道，李湘股份的总股本不到1.5亿股，市值约40亿元。主营业务收入和业绩长期低迷，具有明显的“空壳”特征。另一方面，中国水务隶属于水利部综合企业局。如果长源水务51%的股份易手，不排除李湘股份的控制权也会发生变化。

中国水务、畅源水务和李湘股份历史悠久。2011年7月，新野公司计划以协议方式将荣盛投资100%的股权转让给畅源水务，转让价格为4.65亿元。由于荣盛投资持有圣梨25.22%的股权，长源水务在收购后成为圣梨新的实际控制人。

当时，面对st Pear长期以来的平庸表现，以及新疆市场缺乏以水务为主业的上市公司，有人想:长垣水务是否打算第一次吃螃蟹，利用st Pear的外壳，在新疆建立第一家以水务为主业的上市公司？对此，时任中国水务投资集团总经理的刘表示，相关事宜正在研究中，上市公司因受信息披露规定的约束，不便披露。

2013年7月23日，之前的猜测被证实。当天，李湘股份披露了重组计划，而畅源水务计划借壳李湘股份上市。改制完成后，李湘股份由农业股份转为水务股份，其主营业务在种植业、林业和果业的基础上扩展到城市和工业供水业务。

该方案表明，李湘有限公司拟从中国水务投资股份有限公司、新疆新野国有资产管理(集团)有限公司等四家股东手中收购中国水务投资控股有限公司的子公司中国长垣水务集团有限公司，并吸收长垣水务的合并；同时，长源水务吸收并合并了其全资子公司李湘最大股东新疆荣盛投资有限公司。本次重组后，荣盛投资持有的25.22%的李湘股份(即37，255，813股)将被注销，长源水务的全部股份将全部投入上市公司，公司主营业务将转为城市和工业供水，中国水务投资将成为李湘股份的直接控股股东。

2014年4月，李湘股份有限公司发布公告，宣布召开终止重大资产重组投资者吹风会，表明重组因意外情况中止。重组终止的原因主要集中在两个方面。首先，去年11月，中国证监会宣布借壳标准相当于ipo，而畅源水务预测2013年原重组计划的标的资产盈利能力难以满足借壳上市要求；第二，中国水务及其股东单位发生了重大人事调整，决策周期无法确定。

截至2015年6月，畅源水务收到了一条让投资者猜测其重启上市方式的转让消息。当时，新疆长垣水务集团有限公司上市转让了新疆风能有限公司10.22%的股权，上市价格为5.55亿元。当时，《中国证券报》(china securities journal)评论称:“长源水务退出新疆风能，继续剥离非主营业务资产，可能意味着该公司将采取新的行动重启上市。”

在长源水务借入香梨股份之初，为了突出主营水务业务，长源水务计划将新疆长源水务集团伊犁地方电力有限公司、富蕴县长云峡口水电开发有限公司、和田县水力发电有限公司、新疆水心酒店有限公司、新疆水利电力建设总公司等与长源水务主营业务无关的资产的全部股权转让给中国水务控股子公司新疆长源通达投资有限公司(即最近中国水务长源水务除外

2016年9月9日，中国水务公司在上海联合产权交易所对其持有的新疆长源水务集团有限公司51%的股权和新疆长源通达投资有限公司51%的股权进行了预披露。宣布终止五年借壳上市计划，尘埃落定。