穹顶之下 环保借力PPP变现政策红利

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两会指日可待，很有可能在两会期间实施“水十条”。在假期后的两个交易日里，环保板块变化频繁，出现了多次涨停，这反映了市场政策预期的回暖。几天前，柴静的雾霾调查纪录片《穹顶之下》再次风靡网络。环保产业可以说在新的一年里有了市场和人气，就等着政策落地了。

业内人士普遍预测，全国人大不太可能发布最新的环保政策。然而，根据地方人大的政策，环境保护行业有望扩大其市场份额，并通过ppp模式(政府和社会资本之间的合作)实现政策红利。

许多省市推行ppp

据《证券时报》记者统计，在2015年全国32个省、市、自治区的政府工作报告中，有15个省、市、自治区包括黑龙江、河北、江西、广西、贵州等。已将ppp模式写入2015年的重点开发项目，其中许多项目涉及环境保护和生态恢复等环境市场领域。

在过去的环保市场上，可能有几十家公司在做环保工作，但执行标准不同，所以效果评价变得模糊。ppp模式的推广将逐步推进环保市场价格机制的透明运行。

ppp带来的市场标准化更有意义，有望进一步激活环保市场。碧水园常务副总经理何元平告诉《证券时报》记者，公私合作就像一种婚姻关系，现在的政策鼓励是澄清和规范政府与东方的合资关系。

同时，何元平还强调，无论是“水石条”还是ppp模式，环境保护政策都旨在构建一个规范性框架。在股权和价格机制透明化的过程中，行业内的企业仍然需要摸着石头过河，逐步走上专业化的正确轨道。

在过去的一年里，政策环境推动了污染控制，但环保企业的表现并没有全面改善。据统计，截至今年1月底，在24家发布a股业绩报告和预测的环保公司中，有5家公司预计2014年全年净利润同比下降，大部分公司净利润增幅在50%以内。业内人士普遍认为，行业的预期升温是由于政策，而操作疲劳也受到国家行政环境的影响。

在最近结束的两次地方会议上，许多地方工作计划都强调了生态和环境任务。重庆市36个湖泊水库的污染治理获得了277亿元的财政投资；上海将实施第六轮环保三年行动计划，完成中小锅炉和窑炉的清洁能源替代和黄标车的淘汰；河北省计划实施高于国家质量标准的水资源管理制度，使全省地表水水质优于三级的比例超过50%。

暂时不受周期性的影响

随着“水十条”政策预期的逐渐升温，行业预计届时将释放2万亿元的环保市场。一方面，优惠政策带来了整个行业的上升趋势，专门从事技术的行业公司有望抢占更多的市场份额。

何元平表示，碧水园今后将继续推进ppp污水处理。在提高污水处理成本的政策出台之前，项目招标人重点选择低成本的行业公司，但环保行业的特点要求其资金投入必须充足，因此技术含量低、效果差的情况非常普遍。他表示，该法实施后，消费者不再来自富裕地区，经济能力较低的地区必须正视环境成本，这有利于国家环保标准的平衡。

在“水十篇”的预期和整体市场活动增强的影响下，行业预期环保股将继续走强。国投证券高级投资顾问赵京侃向《证券时报》记者表示，在2015年“十三五”规划的主题下，环境保护将成为最明确、规模最大、资本容量最大的主题，新一轮环保产业投资周期即将开始。较低的运营成本和巨大的市场规模为环保ppp模式的推广提供了条件。

此外，业内人士普遍认为，由于环保史上的“债务”太多，环保行业中的其他行业不太可能周期性地倒下。何元平认为，在未来20年或更长时间内，环保产业的形势将继续上升，暂时不会周期性地受到影响。