污染防治将出重拳 环保行业再获力挺

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李克强总理在第十二届全国人民代表大会第二次会议开幕式上的政府工作报告引起了各方关注。值得注意的是，今年的政府工作报告指出了资本市场的许多热点，这将对资本市场的未来发展产生深远的影响。从今天开始，结合资本市场的相关行业和部门，对市场关注的热点问题，如生态保护与建设、污染防治、军费增长与军事部门、国有企业改革、自由贸易区建设、互联网金融等进行分析和评论。

猜测开始，但不要总是期待结束。“环境保护”作为雾霾引发的热门话题和政府工作的保留内容，在今年的政府工作报告中没有悬念。然而，市场没有料到的是，今年的两会在表达环保方面会如此坚定。

李克强总理在政府工作报告中的发言很有可能成为环保行业今后经常引用的格言。

报告指出，生态文明建设事关人民生活和国家未来。雾霾天气不断扩大，环境污染矛盾突出，这是大自然向粗放发展模式亮起的红灯。我们必须加强生态环境保护，下决心用强硬的措施完成艰巨的任务。

具体到“硬措施”和“硬任务”，空气和水污染的防治仍然是人们关注的焦点。李克强表示，以雾霾多发的特大城市和地区为重点，以细颗粒物(pm2.5)和可吸入颗粒物(pm10)的治理为突破口，抓住产业结构、能源效率、废气排放和扬尘等关键环节，完善政府、企业和公众参与的新机制，实施区域联防联控，深入实施大气污染防治行动计划。

在此背景下，今年将淘汰5万台小型燃煤锅炉，燃煤电厂将推进1500万千瓦脱硫、1.3亿千瓦脱硝和1.8亿千瓦除尘，淘汰600万辆黄标车和旧车。

在水务方面，要落实《清洁水行动计划》，加强饮用水水源保护，推进重点流域污染治理，今年要再次解决6000万农村人口的饮用水安全问题，今明两年要努力让所有农村居民都能喝上清洁水。

在环保投资领域，2014年中央预算投资将增加到4576亿元，节能环保仍将是国家主要投资领域之一。根据政府工作报告，2014年，投资应被视为稳定经济的关键，政府投资的作用应得到充分发挥。

事实上，环境保护部部长周生贤3月5日在接受NPC和CPPCC记者采访时表示，去年底，已经拨出50亿元支持京津冀鲁等省市治理大气污染，今年上半年，已拨出100亿元专项资金支持地方大气污染治理。

据了解，100亿元资金主要用于制定重点地区大气污染控制行业能效和污染强度标准，并鼓励达标企业；完善新能源汽车补贴政策，加大淘汰黄标车和旧车的力度；大力支持节能环保关键技术和相关产业发展。

业内一位私募股权投资者表示，政府工作报告更加关注环境保护，尤其是雾霾控制。建议将重点放在节能和环境保护方面，包括污水处理、固体废物处理和空气污染控制。在政策支持下，环保企业今年有很大机会实现“红包”市场，雾霾天气引发的新能源汽车、脱硫脱硝行业也值得关注。

同信证券研究所所长尹对2014年环保产业的发展趋势表示了坚定的乐观，并建议将重点放在成长型价值型环保类股上。

首先，一些环保分行业公司去年因大量订单而产生的工程收入，要到今年第一季度或中期报告才会反映出来，届时业绩的大幅提升将改变市场对环保行业的整体看法。

第二，环境保护立法和税收将成为环境保护部门最重要的催化剂。由于环境保护本身是一个被动的需求行业，其核心驱动力是政府政策的强制力和执行力。频繁报道的环境事件和人们环保意识的提高将迫使环保相关政策的扩张和严格——一方面，扩大政策的覆盖面；另一方面，应该严格执行和监督目前已经出台的政策和标准。

尹认为，环保股的投资主线应该从社会的关注和政府解决环保问题的实施顺序来确定。按照这个思路，空气和污水处理是最突出的问题，未来环保股的投资主线必须围绕这两个领域进行挖掘。

具体到投资策略，尹表示，环保股可分为主题趋势股和成长股。后者需要从订单的角度以及相关公司实际订单的增长或灵活性来确认。这是一项决定性的投资，也是2014年最重要的机会；前者从资本偏好和主题投资的角度进行投资，2014年有机会。然而，值得注意的是，主题投资的真实性往往难以区分。

然而，在安信证券看来，除了空气和水事务，农村污染控制和土壤修复项目的机会也值得关注。安信证券表示，随着农村居民收入的逐步增加和环保升级，未来将更加关注农村环境治理，建议关注农村环保市场带来的投资机会。

此外，今年环保部将重点推进土壤污染治理，编制并组织实施《土壤环境保护和污染治理行动计划》，重点调整重污染耕地种植结构，开展土壤治理和污染地块恢复试点，建设6个土壤环境和污染治理示范区。单个地区的控制预算估计在10亿到15亿元之间。今年将启动中国土壤污染详细调查和首批土壤环境保护重点工程，积极推进土壤污染控制和修复。安信证券建议关注土壤污染控制带来的投资机会。