天豪环保俘获环保“精灵”8.8亿购买赛诺水

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根据深圳证券交易所最近发布的信息，天豪环境计划购买中国水务100%的股份，并通过发行股票和支付现金筹集配套资金。股权交易的价值为8.8亿元。交易完成后，天豪环境将持有中国水务100%的股权。双方将共同建设中国首个“水电”综合解决方案提供商和中国环境综合投资服务运营商。

天浩环境有限公司(以下简称“天浩环境”)近日宣布，公司拟向交易对手支付现金3.56亿元，以每股8.24元的价格发行股份，总价款8.8亿元，购买北京中水务科技有限公司100%的股权，同时公司拟向湖北国资管理公司、苏州浩阳、新疆丰华盛鼎和公司董事肖双田发行每股8.24元的股份，募集资金不超过5.24亿元。

目标公司Sano Water是一家为市政、工业和海水淡化水处理市场提供设计、生产、制造和水处理综合解决方案的公司。其业务范围包括城市污水处理和回用、工业废水处理和海水淡化等高难度废水处理，以及膜组件产品的开发、生产和销售。交易对手承诺，2016年、2017年和2018年中国水务的净利润分别不低于5000万元、7000万元和1亿元。

业内人士表示，收购后，天豪环境的目标是在整合目标资产的基础上，结合内生和外生两种发展模式，建立更加完善的技术和商业模式，为客户提供“水、电、气”一体化解决方案，成为中国环境综合投资服务运营商。

8.8亿环保兼并

众所周知，环保产业在公众需求和政策支持的背景下发展迅速。因此，行业内的竞争也越来越激烈，并购的增加就是最好的证据之一。公共信息显示，仅2016年上半年，环保行业就有52起并购案例，涉及近300亿元。其中，在水务领域有不少并购，另一个案例将很快增加。

近日，天豪环境宣布，公司计划向交易对手支付3.56亿元现金，以每股824元的价格发行股票，共计8.8亿元，购买北京中水务科技有限公司(简称:中水务)100%的股权。数据显示，天豪环保成立初期，以余热利用为代表的节能服务为主营业务，其次是以烟气处理为代表的环保服务和以清洁能源和天然气利用为代表的新能源服务。天豪环保是目前中国以合同能源管理模式投资最多的废热发电项目之一，也是北京的高科技企业。

就环保业务而言，天豪环保以“喷淋分散塔”为核心技术，开展大气综合治理、清洁利用技术等低碳领域的研发和服务。目前，公司已形成节能、环保、清洁能源协调发展的战略布局。如果这次成功收购了中水，它将很快进入水处理领域。

据公开信息，中国首创“资源型水处理”概念，引领资源型水处理行业发展。2003年，中国率先引进“双膜”污水深度处理工艺，并在国内建成了多个国家级大型膜水处理示范项目。成果涵盖海水淡化、城市污水处理与回用、钢铁、煤化工等领域，对国内膜水处理市场，特别是污水深度处理与回用技术的发展起到了重要的推动作用。

在海水淡化领域，中国水务集团完成了中国首个1000吨、1000吨、1000吨、1000吨、1000吨PX220高效能量回收装置、1000吨超滤海水预处理等海水淡化示范项目，引领了中国海水淡化工程技术的发展。

特别值得一提的是，“8.8亿”是2016年下半年以来环保行业最大的一笔收购，但根据目前的市场势头，尚不清楚这是否将是2016年下半年环保行业最大的一笔收购。会有更多爆炸性的并购吗？让我们拭目以待。

拟建设“水电”一体化

除了污水处理领域，天豪环境的环保战略地图可谓百花齐放。自2013年以来，天豪环保已将其主营业务从工业废气余热发电扩展至天然气长输管道压力站余热回收利用。2014年9月，该公司成功收购北京力拓，涉足天然气管道运输及其他相关行业。

在完善整个油气产业链的同时，天浩环境进一步实现了上下游业务的协同。自2015年收购北京华盛以来，公司已正式进入天然气供应及分支管道运输业务，确定了特许经营区煤层气气源优势，并于2015年9月与中国石油天然气管道工程有限公司签订战略合作协议，开发长输油气管道节能减排及资源化利用技术和项目。

2016年1月，天浩环境以现金2.04亿元购买了河北正茂下的霸州正茂燃气有限公司(以下简称“霸州正茂”)51%的股份。霸州正茂是霸州天津港工业园区的燃气特许经营商。性能的灵活性来自于现有客户生产能力的增加和新企业的进入。园区规划面积21.75平方公里，逐步形成以电子信息、机械制造、现代食品加工、生物医药、现代仓储物流为主导的产业发展格局。致力于打造环渤海经济圈核心层、京津冀一体化前沿、京津冀产业示范区。

业内人士认为，在2015年成功收购北京华盛后，该企业再次开始收购天然气领域的资产，充分表达了其专注于天然气分销的决心。鉴于中国北方雾霾控制的压力越来越大，天然气替代煤炭为居民和工业企业提供电力的比例预计未来将逐渐增加。

交易完成后，天浩环境将以上市公司为整合平台，实现以余热发电为核心的节能行业、以烟气治理为核心的环保行业、以天然气为核心的清洁能源行业和以水处理为核心的水资源行业协调发展的战略理念，丰富和优化上市公司的业务结构，拓宽市场领域，改善收入结构。增强上市公司在节能、环保、清洁能源和水资源领域的综合竞争力，实现上市公司快速发展，推进上市公司发展战略的实施，打造环境综合投资服务运营商。

与此同时，天浩环境凭借资本市场的优势，逐步实现了其主营业务围绕节能、环保和清洁能源领域的跨行业发展。收购水处理企业后，收购方和被收购方将利用其在水、气、电方面的优势，为现有客户提供一体化解决方案，提升上市公司的行业覆盖面、市场地位、客户粘性和议价能力，实现业务协同。

(参考:中国证券网、电路网、中国环境报、中国环保产业研究)