宝安水务:积极分销海水淡化，海外并购开创环保水务新局面

本篇文章798字，读完约2分钟

关注海水淡化市场，公司将加快布局。目前，八安水务拥有沧州海水淡化项目和营口任贤岛能源化工区海水淡化项目，两个项目均采用PPP模式运行。从八安水务的报告可以看出，海水淡化项目的毛利率高达49.45%。沧州项目得到政府的大力支持，电价得到补贴，从而降低了成本。八安水在沧州海水淡化项目中取得了良好的效益，积累了丰富的项目经验。预计未来它将继续接受订单。

以技术为关键环节，海外收购创造了整个水处理产业链。自2015年以来，通过增资后收购公司100%股权、拉里夫水务控股股份有限公司21.6%股权(简称LW，瑞士水务100%股权)和ItN公司67.65%股权，成功构建了海水淡化产业技术链。KWI漂浮技术将应用于水处理前端业务；ItN的平板陶瓷膜可应用于反渗透海水淡化工艺，达到保护反渗透膜的效果，未来将应用于营口海水淡化工程。收购LW21.6%的股权，收购其海水淡化膜技术(海水淡化工艺的核心)和低温多效海水淡化技术(MED)。通过海外收购，为公司的海水淡化业务、废水零排放等环保用水开发开辟了新局面，符合公司的长远发展战略。

完成固定增资+股权激励，帮助宝安水务实现高速增长。1)八安水务拟私募发行不超过9600万股，募集不超过12亿元，主要用于六盘水市水城河综合治理二期工程建设，偿还银行贷款2亿元。2)宝安水务今年实施的股权激励计划以每股6.96元的价格向4个激励目标授予62万股限制性股票；第一个期权以每股14.08元的行权价格授予36个激励对象，共计443.3万股。截至公司第三季度报告，今年的业绩已经达到激励条件，公司未来三年的发展势头将会很强劲。

估值和财务预测:预计公司16-18年的营业收入分别为13.20亿元、18.41亿元和22.14亿元，归属于母公司的净利润为1.68亿元、2.30亿元和3.31亿元，每股收益为37万元、51万元和0.74元。首次封面，给出“超重”评级。