水利“一号文件”孕育“一号热点”

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分析人士认为，2011年农业水利行业无疑将受益最大，三家上市公司将受益显著。首先受益的是水利工程承包公司和当地建材生产企业，其次是水利管道、水电机械和其他设备制造商，最后是水电运营商。

据媒体报道，今年即将发布的中央一号文件的主题将首次聚焦水利建设，这也是中央一号文件连续第八年关注三农问题。消息还透露，一号文件明确提出10%的土地出让金用于农田水利建设。根据国土资源部发布的数据，2010年中国土地出让金总额达到2.7万亿元。即使这一数字在2011年继续保持，2700亿元将用于灌溉和水利建设。受这一消息的影响，水利部门最近非常活跃，成为板块中的一道亮丽风景。

水利投资即将全面铺开。

国泰君安[99.28 0.00%]报告认为，水利建设的实际情况与文件1的重视程度正相关。随着农田水利设施的逐年完善，农田有效灌溉面积不断增加。2010年1号文件强调加快大中型水利工程建设。

近日，水利部党组书记、部长陈雷主持召开了水利部党组扩大会议。陈雷强调，中央经济工作会议高度重视水利工作，下一阶段水利部将在“十二五”和明年全面部署水利工作。

在刚刚结束的中央经济工作会议上，国家明确提出要加强农村基础设施建设，加大对农村水利、电网和危房改造、环境整治的投入，继续推进农村公路和沼气建设。把水利作为农村基础设施建设的重点，多渠道筹集资金，切实加大投入。事实上，这一表述指的是年初强调水利基础设施建设的1号文件。国家固定资产投资要把水利建设放在重要位置，强调进一步拓宽水利建设投资渠道。

东方证券还在2011年1号文件中预测，水利建设仍将是农业投资的重中之重。农村水利建设主要包括两个方面，即农村饮水安全工程和农业灌溉设施建设，后者对农业灌溉设施建设的投入是饮水安全工程的三倍左右。今后，中央经济工作会议增加水资源投入的精神将逐步落实。

为了扭转水利发展、农村节水灌溉、农村水安全、城市供水和污水处理系统建设、水污染防治、水文信息化建设等不利局面。将是“十二五”水利规划的重点支持领域，包括水情监测、节水滴灌、水资源循环利用、海水淡化等新的水资源开发利用技术也将得到大力推广。东方证券预测，“十二五”期间水利投资将全面增长，预计未来五年水利投资将达到8000-9000亿元。水电投资增加8000-8800万千瓦，投资7000亿元以上，是“十一五”实际投资的三倍多。未来十年，节水灌溉工程总投资至少将达到3000亿元。污水处理领域将有超过1万亿元的投资空。

黄金时代

中国政府已经明确决定，到2020年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放量将比2005年减少40%至45%，这就要求中国能源结构中化石能源的消耗应该减少。

中国中长期可再生能源规划明确提出，到2020年，可再生能源比重将达到15%，到2010年，全国水电装机容量将达到1.9亿千瓦，其中大中型水电1.4亿千瓦，小水电5000万千瓦。到2020年，全国水电装机容量将达到3亿千瓦，其中大中型水电2.25亿千瓦，小水电7500万千瓦。有必要对西藏自治区东部的水电输送方案进行研究，并对金沙江、澜沧江、怒江、雅鲁藏布江上游的水电资源进行开发利用规划，为水电发展的战略演替做好准备。

因此，研究员国鑫证券表示，大型水利水电建设将于2011年开始。预计未来几年的水利投资规模将会大幅增加，并持续很长时间。水利水电行业的景气周期即将到来，并将贯穿“十二五”乃至“十三五”规划，前景广阔。

同时，根据未来10年新增装机容量1亿千瓦，每千瓦投资9000元，占土建总投资的35%，10年总投资规模为9000亿元，土建投资规模为3150亿元。考虑到水电建设周期一般为6-9年，一般土建工程在前3-5年内完成，国鑫证券研究人员认为3150亿元投资主要集中在2011-2017年，年均投资450亿元。

持续增长

近年来，水利投资增速明显低于全国固定资产投资增速。从2007年开始，增长率大幅上升至19%，2009年首次超过74%的固定资产投资增长率。2009年水利建设投资占国内生产总值的0.56%，处于相对较低的水平，从2002年到2009年这一比例开始下降，直到2009年才开始回升，0+的增幅仍然很大。

近年来，我国的大规模干旱使政府意识到加强水利建设的必要性，特别是中小型水利工程和配套农田灌溉网工程。自2007年以来，水利建设基本投资规模不断扩大。2007年至2009年，水利建设基本投资分别为945亿元、1088亿元和1894亿元，增速分别为19.0%、15.2%和74%。市场参与者认为，国家对水资源投资的增加预计将持续很长一段时间。

根据全国水利建设和管理会议，2010年中央水利投资超过800亿元，全行业水利投资预计超过2000亿元，达到近八年来的新高。水利建设行业又有一个建设高峰。由于2010年以来灾害频繁，可以预计未来水利投资肯定会增加。

例如，云南省政府已决定从今年到2012年筹集不少于100亿元的资金支持水利工程建设。同时，它还获得了国家的支持，带动地方、企业和民间资金投资400亿元人民币进行建设。三年内，计划投资500多亿元用于水利和农村水电建设。未来三年，将建设100个大型骨干水源工程和100多万个小型工程。到“十二五”末，全省水利设施新增库容30亿立方米，新增年供水能力21亿立方米，加强98座病险水闸建设。为了实现水资源的配置，云南中部、张九河、清水海、牛栏山和滇池的引水工程也在规划之中。去年5月27日，云南省水利厅副厅长宣布，从今年到“十二五”末，云南省将投资1000亿元用于水利设施建设。

三大领域的八只黄金股票

东方证券建议关注“十二五”投资增长较快的领域，具体包括:1 .一是推荐大型水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利[14.21 1.50%]，葛洲坝[12.34 0.24%]，广东水电[12.35 1.40%]；2.其次，我们对工程建设对水电设备和建筑材料的推动持乐观态度，重点是青龙管业[40.60 -0.20%]，郭彤31.68 1.21%]，利奥0.00 0.00%]；3.在农业灌溉和节水方面，重视大禹治水节约[21.63±0.51%]；在水文监测和智能水利设施领域，先锋环保[35.30 -4.67%受益匪浅。

安徽水利(600502)位于中国水利投资第二大省安徽省。公司位于江淮之间，在水资源方面具有得天独厚的优势[[2729.75-1.60%]。已成为安徽省水利系统和建设的龙头企业。2004年，公司获得白莲崖水库(总投资8.7亿元)和蚌埠土山抽水蓄能电站(总投资35-45亿元)项目法人资格，成为淮河一次治理重点项目(2007年底白莲崖水库项目投资6.86亿元)。2008年，白莲崖水电站项目按计划稳步推进，基本完成了省政府设定的项目形象目标和投资进度。2009年4月，白莲崖水库几天前正式关闭蓄水发电。

葛洲坝(600068)，公司于2010年11月26日宣布，收到其控股子公司中国葛洲坝集团国际工程有限公司的《苏丹斯里克水电站项目第一标段合同协议》。斯里克水电站项目距苏丹港700公里，距首都喀土穆650公里。该项目包括粘土心墙土石坝、溢流坝、植物坝段和河流两岸的植物建筑。电站总装机容量为420兆瓦，由6台卡普兰水轮发电机组组成，单机容量为70兆瓦。苏丹斯里克水电站项目第一标段合同金额为7111万美元。工程开工日期以业主签发的正式开工令为准，工程应在开工后1751天内完成。

广东水电(002060)是广东省最大的水利水电施工企业，在全省大中型水利工程中占有55%的市场份额。广东省计划在“十一五”期间投资726亿元用于水利建设。预计该公司将在大型项目中获得更大的份额。三年来，在四川、广西、云南等水电资源丰富的西南地区建设了大量中小型水电项目，得到了业主和地方政府的高度评价，为扩大西南地区的市场份额创造了有利条件。

青龙管业(002457)是中国管业中产品品种和规格最齐全的管道制造企业之一。也是陕西、甘肃、宁夏、青海、蒙古地区最大的给排水管道制造企业。西北地区是我国缺水最严重的地区之一。水利工程很多，对管道的需求很大。与其他地区相比，这个地区对管道的需求很大。

郭彤有限公司(002205)主要从事PCCP制造、运输、异型管件及配件的开发和制造，以及其他管材的生产和管理。其生产基地和产品覆盖范围已从成立初期的新疆工厂扩大到东北、华北和华南等地区。公司共投资设立2家分公司和6家子公司，可满足各种管径的管道需求。它是一家集研发、设计、生产和运输为一体的综合性管道公司。

利奥(002131)，该公司是中国最大的微型和小型水泵制造商和出口商。微型和小型水泵出口量占全国同类产品出口总量的24%，居同类产品出口量首位。共有7个系列的微型水泵，420个型号。

大禹节水(300021)，公司主要业务包括节水灌溉材料和设备的研发、制造和销售，以及为节水项目提供从材料和设备供应到设计、施工、安装、调试和技术服务的一站式综合解决方案。公司不仅有自己的滴灌带、输水管道等节水材料生产能力，而且有开展节水工程设计和施工的经验、技术和能力。公司能够为节水项目从材料生产到设计、施工、安装和技术服务提供全面的系统解决方案，具有全面的系统集成和集成能力。

仙鹤环保(300137)致力于解决环境污染的快速监测、自动监测和在线监测等重大技术问题。同时，可根据客户要求提供环境监测设施运行服务。主要客户包括当地环境监测、水资源管理、水环境监测、供水、垃圾处理、市政等部门和相关企业。