江苏江南水务有限公司关于投资城西水厂的公告

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公司及全体董事会成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个人和连带责任。

重要提示:

投资对象名称:江阴城西水厂供水工程

投资金额:项目总投资估算值为30568.61万元。

投资期限(开始日期和结束日期):2年(2011年和2012年)

总投资回报率:8.06%

一、投资项目概述

随着江阴市城乡经济社会的快速发展，江阴市的用水量不断增加。2010年，公司最大日供水量达到79.2万吨，接近公司的生产能力。此外，随着江阴市城乡供水一体化的推进，公司计划将以前由常州自来水公司和乡镇水厂供水的江阴市城西区纳入公司管理的供水管网系统，形成集约化、集成化的供水系统。因此，投资建设城西水厂以满足城乡发展用水需求已成为公司的当务之急。

水厂规划总规模为20万m3/d，计划到2012年底形成10万m3/d的供水能力，并建设配套管网向城西地区所有乡镇供水。

2011年5月26日，第三届董事会第七次会议在江苏江南水务有限公司四楼会议室(江苏省江阴市雁翎路224号)召开。有9位董事出席了会议，实际上有9位董事。全体监事和高级管理人员出席了会议。会议以9票赞成、0票反对、0票弃权通过了《关于投资城西水厂的议案》。该议案仍需提交2011年第二次临时股东大会审议。

二。投资项目基本信息

(一)投资项目的建设规模和主要内容

根据江苏省发展改革委苏发改投资[[2010]549号《关于批准江阴市城西水厂建设项目的批复》，城西水厂的主要供水范围为江阴市城西区。

本项目主要建设内容包括取水头部工程、净水厂工程和输水管道工程等。

取水工程:取水规模20万m3/d，设备安装10万m3/d，原水取自长江，取水泵房建在水厂内。

水处理厂:设计总规模为20万m3/d，本项目建设常规处理和污泥水处理，并预留深度处理用地。水厂将分期建设，近期建设规模为100，000 m3/d。

输水管道:DN 1400 ~ DN 300清水管道为辅助管道，总长约100公里，近期将实施6公里DN 1400输水管道。

配套项目:项目将同时建设总平面、电气、自动控制、安全、消防、环保、节能等配套工程设施。

(二)项目施工现场

城西水厂位于无锡市西城水源厂西侧(即南面的利港镇长江岸和雁翎村委会)，东面靠近长江岸的黄丹港。

(三)项目资金计划

项目总投资估算值为30568.61万元。

其中，静态投资30409.17万元，动态投资000万元，初始营运资金159.44万元。

所有项目建设资金应由企业自行考虑。

(4)项目财务评价

1.根据项目初期投资大、财务收入低、使用寿命长的特点，项目按22年计算，其中建设2年，生产经营20年。

2.主要财务指标

三、获得的项目批准文件

2007年6月22日，该项目获得江苏省发展改革委苏发改投资[[2007]625号《关于同意开展江阴市城西水厂新建前期工作的通知》，原则同意江苏江南水务有限公司开展城西水厂建设前期工作。

本项目于2008年6月12日经江苏省环境保护厅苏环管[[2008]117号《江阴市城西水厂20万m3/日供水建设项目环境影响报告书》批准。

2010年2月11日，该项目获得江苏省国土资源厅苏国土资[[2010]35号《江阴市城西水厂新建项目用地预审意见》。

2010年5月12日，该项目经江苏省发展改革委苏发改投资发2010]549号《省发展改革委关于批准江阴市城西水厂建设项目的批复》批准建设。

四、专业机构出具的可行性研究报告

2011年5月，上海市市政工程设计研究院发布了江阴城西水厂供水工程可行性研究报告(调整)。

V.投资项目对公司的影响评估

(一)投资项目的经济效益分析

在国民经济效益方面，项目建成后，供水矛盾得到缓解，工业生产得到促进，投资环境得到改善，区域水质得到改善，有利于居民健康。根据经济评价标准，本项目经济效益显著，经济上可行。

(2)存在的风险及对策

1.先进施工的风险

先进的建设将导致项目投产后无法如期投产。与较少的营业收入相比，年折旧成本将过大，单位营业成本将增加。

对策:城西水厂总设计规模为20万吨/日。根据市场需求，水厂将分期建设，以扩大投资周期，并根据市场情况分期达到最终生产能力。

2.供电风险

绝大多数水厂依靠电能。如果电能不能充分和持续地供应，水厂的生产将受到严重影响。

对策:自来水厂作为市政基础设施，是优先保证电力供应的部门。此外，为了应对线路维护和突发停电事故，水厂设计采用双回路供电，供电部门不得同时对双路线路进行维护，以保证水厂的供电。

3.水源水质恶化的风险

目前，长江源水水质属于二类和三类，水质相对较好。但是，从逐年的水质监测数据来看，水质恶化的趋势仍然很小。例如，如果水质继续恶化或国家水质标准得到改善，则可能存在产出水不符合标准的风险。

对策:为应对水质的不断恶化和水质标准的提高，城西水厂设计考虑了深度处理技术的长期拓展，深度处理预留用地已纳入本次征地范围。

六.参考文件

1.江南水务第三届董事会第七次会议决议

2.江阴市城西水厂供水工程可行性研究报告

特此宣布。

江苏江南水务有限公司董事会

2011年5月27日

附件:

江阴城西水厂供水工程可行性研究报告(摘要)

一.项目概述

1.项目名称:江阴城西水厂供水工程

2.地理位置:城西水厂位于无锡市西城水源厂西侧(即南面的李岗镇长江和雁翎村委会)，黄丹港东侧长江堤防附近的土地。

3.项目建设规模:总规模为20万m3/d，近期建设规模为10万m3/d

二、项目建设的必要性

1、目前存在的主要问题

(1)不利于江阴地区的整体发展

由于江阴地区缺乏城市、管网、水价一体化管理模式，部分乡镇未纳入市政水厂供水范围，与江阴供水区管理主体分离，不利于当地供水的快速健康发展和江阴地区经济的整体和谐发展。

(2)水厂和管网布局不合理

已建成的小湾水厂和萧山水厂位于江阴市东北部。供水范围涵盖除城西区以外的所有区域。城西区没有大型自来水厂，西部主要供水管道布局不完善。

(3)供水安全性差

由于小湾水厂取水口与萧山水厂取水口距离较近(两个取水口之间的距离约为3.6公里)，一旦发生污染事故，城市供水应急调节水量无法保证。

(4)西部地区供水分散，规模小

除城西区利港水厂(日供水规模6万m3)外，其余4座小型水厂(现已改建成增压站)均由常州西施桥水厂提供清洁水。目前的供水规模在10000 m3/d以下，两者是独立的。管网建设没有统一规划，没有大规模运营的优势。

2.建设的必要性

(1)完善供水系统，促进经济社会发展

江阴的经济发展迅速。目前，全市已有近31家上市公司，形成了独特的江阴板块，连续多年在全国县城基本竞争力排名第一。经济发展需要基础设施的保障。因此，应理顺区域供水系统，实现同城、同网、同价的管理模式，促进经济可持续发展。

(2)提高供水质量，实现节能减排目标

由于新建水厂增加了污泥水处理技术，污水基本实现了零排放，增加了水泵调速设施，达到了节能减排的目的。对长江水体也有更大的保护意义。未来，将建立先进的处理技术，以进一步改善供水质量。

(3)提高供水安全

现有小湾水厂和萧山水厂的长江取水口集中在江阴长江大桥两侧的小湾段和黄山港附近的萧山段。它们位于城市的东北角，上下游为苏龙发电有限公司、江阴城西船厂、江阴富辉纺织有限公司、江阴兴城特殊钢有限公司等行业和企业。全市水源相对集中，相距仅3.6公里。一旦附近发生突发性水污染事件，将给江阴市的供水带来很大的风险。西部将建新的水厂。未来，东部和西部的水厂将通过输水管道的连接形成反向供水，以提高供水安全。

(4)满足西部地区日益增长的用水需求，建设现代化港口新城。

江阴的经济发展，尤其是长江沿岸的经济发展，导致了水需求的快速增长。现有的供水设施已不能满足发展需要，基础设施建设必须超前于经济发展，以满足用水需求。

(5)促进供水集约化，产生规模效应

西部地区的供水设施相对分散。除了利港水厂外，还有四个规模小于10，000 m3/d的增压站，为西石桥水厂提供清洁水。只有实现供水集约化，才能促进供水行业的规模经营，促进水资源的合理利用。

三。项目建设的内容

本项目主要建设内容包括取水头部工程、净水厂工程和输水管道工程等。

取水工程:取水规模20万m3/d，设备安装10万m3/d，原水取自长江，取水泵房建在水厂内。

水处理厂:设计总规模为20万m3/d，本项目建设常规处理和污泥水处理，并预留深度处理用地。水厂将分期建设，近期建设规模为100，000 m3/d。

输水管道:DN 1400 ~ DN 300清水管道为辅助管道，总长约100公里，近期将实施6公里DN 1400输水管道。

配套项目:项目将同时建设总平面、电气、自动控制、安全、消防、环保、节能等配套工程设施。

四.项目投资估算

项目总投资估算值为30568.61万元。

其中，静态投资30409.17万元，动态投资000万元，初始营运资金159.44万元。

所有项目建设资金应由企业自行考虑。

V.项目财务估价

(1)计算原则和评价参数

1)项目计算期

2)根据项目初始财务收入低、使用寿命长的特点，项目计算期为22年，其中建设2年，生产经营20年。

3)贷款利息计算(本项目无贷款)。

4)在财务评估中，国内贷款的利息按年进行简化，假设贷款将在年中支出，利息按半年计算，随后年份的利息按整年计算，偿还年份的利息按年终计算，偿还年份的利息按整年计算。

5)影响价格水平的因素

财务评价采用基于现行价格体系的预测价格。为了简化计算，施工期间每年采用现行价格(即考虑施工期间的相对价格变化，也考虑总价格水平的上升因素)。生产经营期内的平均年份以建设期结束时的总体价格水平为基础。

6)税费

根据现行会计制度，税收直接从营业收入中扣除，加上增值税、城市维护建设税、教育费附加，所得税从利润中扣除。

7)评估参数

行业评估参数的确定:

固定资产的基本折旧率

根据固定资产分类折旧年限、投资构成比和行业分析统计，参照评价规则计算，综合价值为4.5%。

固定周转金周转天数和自有周转金率

根据近年行业统计分析数据，固定营运资金周转天数设定为90天，自有营运资金按营运资金的30%计算。

盈余公积金的比例按税后利润(扣除亏损)的10%计算。

财务基准收益率和基准回收期

财务内部收益率和回收期的基准标准。根据评价细则，根据近年来给排水行业的统计数据，考虑到国家资金的有效使用、行业技术进步和价格结构，税前财务基准收益率(不含通货膨胀率):6%，基准回收期(从建设年开始):15年。

(e)成本预测

项目成本预测的基础数据和各项费用见表-1。

总成本是总成本和费用(包括外购原材料、动力、员工工资、大修费、摊销费等)。(一)建设项目投产后一年内生产经营所发生的费用。本项目正常年总费用为3272.7万元；单位制水成本:1.076元/m3。

生产成本根据其与产量变化的关系分为可变成本和固定成本。本项目正常年变动成本为1297.4万元，固定成本为1797.9万元。

(2)根据财务分析的基本计算报告，获得财务收支情况，汇总如下表。

单位:万元

(3)财务评价指标

A.根据财务分析基本计算表计算的主要财务指标汇总如下表

单位:万元

b根据本项目的特点，敏感性分析中可能变化的主要因素有:项目投资和水价，可能变化范围为20%。年度运营费用的变化对项目的财务状况影响不大，因此敏感性分析中没有考虑主要变量。

项目投资变化对财务内部收益率的影响如下表所示:

销售价格变化对财务内部收益率的影响如下表所示:

从上图可以看出，不确定因素对财务内部收益率的影响，水价变化的影响明显高于项目投资的影响。因此，合理制定水价，有效控制成本显得尤为重要。

六、工程财务分析结论

(1)根据财务评价分析，若水价为2.20元/m3，项目财务内部收益率为10.46%，财务净现值为(1 = 6%):120，369，500元；投资回收期(所得税前)为10.17年，符合行业标准，因此在财务上是可行的。

(2)盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点分析拟建项目对市场需求变化的适应性。考虑到水价分析，盈亏平衡点计算如下:

BEP=年度固定总成本/(年度销售收入-年度可变成本-年度销售税和附加)=43.87%

综合分析，项目规模达到43900吨/日时，项目能够达到盈亏平衡，说明项目具有相当的抗风险能力。

七、工程效益分析

由于本项目是城市基础设施，以服务社会为主要目的，因此它不仅是生产部门的必要生产条件，也是居民生活的必要条件。它对国民经济的贡献主要表现在外部效应上。除了一些可以定量计算的经济效益之外，大部分产生的效益都体现在社会效益上，这些效益很难用货币来量化。因此，应该从系统的角度，结合宏观效益，如提高人民的生活水平和健康状况，以及加快发展工农业生产，来评估该项目的效益。

本项目的国民经济效益主要表现在以下几个方面:

1.随着工业生产的发展，城市供水的增长仍然跟不上发展的需要。因此，该项目对改善该地区水质、缓解供水矛盾、促进工业生产发展具有重要影响。

2.要建立良好的投资环境，供水是先决条件。该项目的完成将增加江阴对国内外投资者的吸引力。

3.项目建成后，水质有所改善，有利于居民健康。

结论

根据综合财务评价和国民经济效益分析，如果收费价格定为1.076元/吨，企业将实现财务收支平衡。如果按2.200元/吨计算，企业可实现财务利润3.437607亿元。由于日常运行成本相对较高，制水成本相对较高，现行水价相对较低，无法体现水资源的国家价值。合理调整水费可以改变人们对水的低价值观念，建议政府在政策和财政上予以支持。

根据经济评价标准，项目的选择应取决于国民经济评价。该项目国民经济效益显著，经济上可行。