长阳预测反转吗？主体披露了以低价购买的股票清单。

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安森证券:国电南方希望实现年度目标

国电南子(600268)发布半年度报告:实现营业收入64074.94万元，同比增长11.13%；实现利润总额4299.5万元，同比增长18.09%。归属于母公司所有者的净利润为1971.05万元，同比增长29.65%。完全稀释后的每股收益为0.104元。

一半的订单:2008年，该公司设定的销售订单为“9625”，总额为22亿元。上半年，公司完成订单131.6692万元，同比增长32.37%，超过2008年上半年的订单目标。电网、电厂、水电和工业自动化分支机构订单分别为5464.8万元、3736.3万元、9322.51万元和30292.52万元，其中变频调速2162万元，静电除尘系统6962万元，实现重大突破。

收入超过1/3:公司2008年预算实现收入18.8亿元，上半年实现收入6.4亿元，超过1/3，预计完成全年任务。只有发电厂自动化科实现的收入略低于我们的预期。公司年初披露，2008年电厂业务关联交易近5亿元。据估计，华电集团和华电工程集团的项目进度导致上半年电厂业务收入较低。

主要毛利率上升1.72个百分点:除水电外，其他业务毛利率上升，下降1.01个百分点，与我们之前对行业毛利率下降和回升的判断一致。

实际所得税率下降了空:中国报纸上显示的实际所得税率为31.97%，公司及其子公司享受15%甚至7.5%的税率，其余公司的所得税率在税制改革后为25%。考虑到研发费用税前扣除150%和政府补贴的扣除，公司全年实际所得税税率预计约为9%。

少数股东损益比率下降空:报告中显示的少数股东损益占净利润的32.52%。自去年以来，该公司总共进行了三次资产收购。第二次资产收购于7月28日完成。因此，虽然第二次收购所涉及的资产从2008年1月1日开始合并，但收购完成前的收入归原股东所有。下半年，这部分资产的收益归上市公司股东所有，这将降低中小股东损益在利润中的比重。

盈利预测和投资评级:我们维持之前的盈利预测，2008-10年每股收益分别为0.70元、0.84元和1.02元，维持目标价格和“买入-买入”投资评级。

巨额投资:中原环保巨头长阳期待逆转

环保产业是典型的朝阳产业，特别是近年来，中国政府加大了环保投入，产业扶持政策频繁出台，为环保相关子行业提供了良好的发展机遇。一些分析师预计，未来15至20年，中国环保产业将高速增长，复合年增长率预计将达到15%至20%。国家发改委和国家水利部的负责人最近表示，中国将在2008年加强资源价格的改革和调整，包括水价和污染控制成本。他们还指出，随着水市场的发展，水价越来越与经济发展水平挂钩。一些低水价地区可能会在2008年提高水价。中原环境保护(000544)作为中原地区领先的污水处理项目之一，无疑将迎来巨大的发展机遇，值得特别关注。

资产置换后，公司主营业务转向城市污水处理和城市集中供热，成为公共事业环保企业，经营业绩实现质的飞跃。被取代的王新庄污水处理厂是目前淮河流域最大的城市污水处理厂。其污水处理设备均采用美国和丹麦的先进技术，技术优势明显，市场份额可观。根据郑州市“十一五”规划，2010年中心城市日供水能力为125万吨，日污水处理能力为80万吨。污水处理业务的未来发展将更大空。此外，该公司的其他主要业务，集中供热，由于其节能、环保和显著的社会效益相比，其他供暖方式，越来越受到市场的青睐。此外，供暖价格仍在上涨，0+的开发范围也在逐步扩大。

在二级市场，该股股价最近仅在十几个交易日内就下跌了近40%，从技术上讲，这比下跌幅度要高得多。然而，长阳股市最近收盘触底。随着成交量和能量的释放，该股有望走出反向市场，投资者可以积极关注。

世纪证券:复旦华福上海大学明星热钱热身

日前，审议通过了《关于进一步推进长江三角洲地区改革开放和经济社会发展的指导意见》，将长江三角洲地区发展提升到国家战略高度。这引发了长江三角洲地区(尤其是上海)上市公司新一轮投资热潮。正因为如此，在今天低迷的a股市场上，上海本地股票成了一颗耀眼的明星。此外，上海本地股票的上涨也源于2010年上海世博会的举办和迪士尼的成立，迪士尼被认为是未来两年最大的热点。因此，我们认为，奥运会开幕后，市场的热钱有望转向上海本地股票。今天，上海三毛(600689)在开盘后半小时内关闭了其交易限额，随后带动了整个上海板块。因此，建议投资者不妨关注一下上海本土股票与高校风险投资的概念:复旦华福(600624)。

复旦华福(600624)主要从事应用软件、通信系统、生物技术、大规模集成电路和微机系统的开发、生产和销售。其最大股东复旦大学拥有全国优秀的芯片研发人才，也是中国唯一的专用集成电路和芯片国家重点实验室。复旦大学微电子研究所自主设计的具有完全自主知识产权的“钟石一号”数字电视地面传输芯片已在上海成功铸造。填补了国内数字电视地面传输芯片的空白，实现了国内百万门专用芯片设计的重大突破。

华福生物医药产业依托复旦大学生命科学院和复旦大学药学院雄厚的学科优势和人力资源，形成了极具竞争力和特色的研发、生产和营销一体化管理模式。目前，已基本形成具有自主知识产权的抗肿瘤、心脑血管疾病、老年药物、冻干制剂和天然药物系列产品。控股子公司华福制药开发了自己的水溶性珍珠粉、松果体素等系列保健品，积极开拓天然功能性营养保健品市场，吸引了大批人才。2007年，医药行业营业收入1.72亿元，同比增长21.72%。

该公司最大的亮点是其在复旦华福科技风险投资公司的100%股份和在上海复旦软件园的投资。公司下属的华福高科技园区是国家级华福高科技园区，位于上海市嘉定区，经国务院批准，科技部批准，总规划面积5.26平方公里。华福高新区正在成为上海乃至全国高新技术产业发展的重要基地。其上海复旦软件园是国家火炬计划重点发展的软件产业基地，是上海软件园的重要组成部分，未来发展潜力巨大。

在二级市场，该股最近连续下跌，跌幅高达30%，中期风险已经完全释放。作为一只受欢迎的上海本地股票，短期股票有望再次上涨，建议大家积极关注。