9亿多融资成功巩固东江环保领先优势

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作为中国危险废物处置领域的领军企业，东江环保最近在资本市场上独占鳌头，分别以13.2亿元的总规模赢得了深圳证券交易所发行的首批绿色企业债券和PPP项目发行的资产支持证券，其中第一期共募集资金9.2亿元已经到位。东疆环保董田对《证券时报》表示，公司定位为基于危险废物业务的一站式综合环保服务提供商。为了更好地支持业务发展和扩张，公司在保持合理债务结构的同时，逐步增加直接融资，提高资产运营效率，巩固行业领先优势。广盛公司连续担任领导后，与东江环保形成业务合作，帮助东江环保实现环保战略规划。公司首先响应政策，先后发行绿色债券和PPP项目。王天表示，首轮两轮融资的成功意义重大，表明公司创新融资能力有所提高，有助于优化资本结构，降低融资成本，进一步为后续项目运营和拓展提供了有力的资金保障。自2016年4月起，深交所提出积极发挥企业债券融资在促进绿色发展和节能减排中的支撑作用。东江环保是深圳首家宣布发行10亿元绿色债券的公司。同年12月8日，绿色债券获得中国证监会批准。3月15日，东江环保宣布发行结果，显示首次发行债券为6亿元，占本次发行的60%。据报道，自去年12月以来，同档次、同期限的公司债券算术平均利率约为5.53%，而东江环保发行的绿色债券名义利率为4.90%，低于平均利率，反映了市场对公司的高度认可。此外，国家发展和改革委员会和中国证监会等部门联合发布文件，推动PPP资产证券化。在控股股东广盛公司的全力支持下，东江环保也首先启动了PPP资产证券化，仅用了约两周时间就完成了“广发恒金-广盛东江环保虎门绿源PPP项目证券支持证券”从审批到发行的全过程。该项目融资3.2亿元，于3月8日被深圳证券交易所接受。它成为国家发展和改革委员会向中国证监会提供的首批九个PPP资产证券化项目之一。这也是深交所首个PPP证券化落地项目。发行结果显示，专项计划优先规模为3亿元，分3-15年5档，均为AAA级，由民生银行全额认购(8.660，-0.05，-0.57%)，发行利率为4.15%；子规模为人民币2000万元，期限为15年，由原业主绿源水务认购。据王天介绍，东江环保在过去承担了许多BOT特许经营项目，符合PPP的特点，积累了相关经验。绿色水源被选为东江环保首个PPP证券化项目，是虎门地区唯一的污水处理厂。该项目已经完成，并已正常运营两年多，产生了持续稳定的现金流。巩固行业领先优势的债务结构显示，截至2016年9月底，东江环保的资产负债率约为53%，债务规模为42亿元，主要为短期融资。王天表示，为确保企业融资，公司决定充分利用资本市场，充分发挥直接融资低成本、高效率的特点，发行债券优化债务结构，利用PPP项目资产证券化盘活现有资产，提高资产运营效率。未来，根据a股和h股的法律法规，不排除适时推出再融资计划。目前，东江环保是中国工业危险废物处理领域最大的企业。产业链贯穿于危险废物处理的各个方面。它每年处理140多万吨工业危险废物，分布在全国17个省。下一步将是继续推动地区扩张。该公司未来3-5年的年度资本支出估计约为10亿元人民币。业内人士指出，危险废物企业正逐步走向标准化，许多非正规加工企业不具备持续经营、退出或转移的能力，为行业内优秀企业的扩张提供了机会。对此，王天表示，危险废物本身具有很高的风险和复杂性，在行业中具有很高的壁垒，而且该公司已经拥有丰富的资质和管理经验。东江环保多年的BOT模式经验，使公司能够协调推进固体废物的生态化处理，并将打造基于平台的合作开发商业模式，不断进行技术创新。根据五年发展规划，到2020年，该公司的危险废物处理能力预计将超过350万吨。